Czy RPP obniży stopy - co to oznacza dla kredytów i domowych budżetów

We Wrocławiu przed drugim posiedzeniem Rady Polityki Pieniężnej panuje atmosfera oczekiwania — na stole jest scenariusz obniżki, który może przyspieszyć ulgę dla posiadaczy kredytów mieszkaniowych. Decyzja zapada podczas posiedzenia 3-4 lutego, a sygnały z rynku i największych banków pokazują, że ruch w dół jest możliwy. Dla wielu gospodarstw oznacza to nie tylko mniejszą ratę, lecz także potencjalne zwiększenie zdolności kredytowej.

• Posiedzenie Rady Polityki Pieniężnej - sygnały z rynku i stan obecny stóp
• Raty i zdolność kredytowa - jak mogą zmienić się finanse we Wrocławiu

Posiedzenie Rady Polityki Pieniężnej - sygnały z rynku i stan obecny stóp

Rada Polityki Pieniężnej przygotowuje się do decyzji, która może zmienić koszt pieniądza po serii obniżek w 2025 roku. Obecne stawki obowiązujące po decyzjach z końca roku i stycznia są następujące:

• stopa referencyjna 4,00% w skali rocznej
• stopa lombardowa 4,50% w skali rocznej
• stopa depozytowa 3,50% w skali rocznej
• stopa redyskontowa weksli 4,05% w skali rocznej
• stopa dyskontowa weksli 4,10% w skali rocznej

“Najbardziej prawdopodobnym scenariuszem na najbliższe posiedzenie RPP jest cięcie stóp procentowych o 25 punktów bazowych.”
Bartosz Turek

Analitycy i duże banki, jak PKO i Pekao, oraz wyceny kontraktów terminowych sugerują takie rozwiązanie. Jako główny powód wymienia się spadek dynamiki inflacji — prognozy wskazują jej wygasanie w okolice 2%, czyli poniżej formalnego celu.

Równocześnie ekonomiści zwracają uwagę, że RPP może odłożyć luzowanie polityki pieniężnej — do marca — jeśli pojawią się czynniki ryzyka, takie jak wzrost cen nośników energii, nowe projekcje inflacji i PKB lub mocniejsze odczyty wzrostu gospodarczego.

Raty i zdolność kredytowa - jak mogą zmienić się finanse we Wrocławiu

Efekt ewentualnego cięcia o 0,25 pkt proc. przekłada się bezpośrednio na koszty kredytu ze zmiennym oprocentowaniem. Z szacunków wynika:

• spadek oprocentowania o 0,25 pkt = niższa rata o ok. 15–16 zł na każde 100 000 zł kredytu miesięcznie;
• scenariusz, w którym stopa bazowa spadnie do 3,25%, oznaczałby łączne obniżenie rat nawet o dodatkowe 5–6% w ciągu roku.

Przykład z wyliczeń analityka obrazuje skalę zmian: rata 25-letniego kredytu na 400 000 zł oceniana na początku 2025 r. na poziomie 3 045 zł mogła spaść do około 2 550 zł (różnica ~490 zł). Dalsza obniżka o kilka procent dałaby dodatkową ulgę rzędu 130 zł miesięcznie.

Spadek stóp oznacza też wzrost zdolności kredytowej — banki mogą pożyczać więcej tej samej osobie — co z kolei może zwiększyć liczbę potencjalnych nabywców mieszkań. W perspektywie Wrocławia to sygnał dla rynku nieruchomości: większe zainteresowanie zakupami i presja na popyt, choć tempo i skala efektu będą zależały od decyzji RPP, notowań rynkowych i zmian cen energii.

W analizie tego, co może się wydarzyć, warto pamiętać o źródłach sygnałów: decyzje i projekcje przygotowuje RPP i NBP, swoje odczyty i oczekiwania publikują największe banki, a rynek wycenia przyszłe ruchy poprzez kontrakty terminowe. Dla posiadaczy kredytów ze zmiennym oprocentowaniem najbliższe miesiące mogą przynieść odczuwalną ulgę w domowych budżetach — jeśli prognozy się potwierdzą.

na podstawie: Urząd Miasta we Wrocławiu.